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机构内部交流传闻（05.05）

Vin — Mon, 05 May 2008 09:13:18 +0800

5月三大猜想：能否迎来开门红？

激情5月引发a股三大猜想

由于实施了8年的“五一”长假制度，a股上一次5月5日这天交易要追溯到1999年。当年，上证综指在5月5日微幅上涨0.47%。随后的5月19日，长时间低迷的a股市场走出了一轮涨幅超过100%的强劲走势。“5·19”也成万千股民嘴中牛市的代名词。

8年后的今天，借助着诸如印花税下调、限制大小非解禁等利好，一度从最高6124点回落到2990点的a股又能给我们留下哪些新的记忆呢？

猜想一：迎来开门红？

4月30日，上证综指大涨169.70点，漂亮地以上升的红盘阳线、放量的反弹，为大悲大喜的4月股市画上了圆满的句号，也为5月的股市带来了希望。不出意外的话，5月的首个星期一将再次披上“红装”。

“今日大盘很可能承接上一交易日的走势，以红盘报收。”多位分析师在接受记者采访时都乐观地表示。

股改启动的本轮大牛市以来，几乎每次过节都成了持股者的盛宴，节后大涨似乎成为惯例。这其中，2007年、2006年5月的首个交易日大幅上涨，涨幅分别为2.83%和 3.95%。虽然逢长假必涨的惯例在今年春节后被打破，但由于短期内a股市场没有任何改变短期趋势的利空因素，没有盲目杀跌的促使，5月开门红悬念不大。

而更令中国股民有所期待的是，在“五一”a股休市期间，由于美国降息以及再度为市场注资，美股上一交易日全线大涨，并带动继续交易的全球主要股市呈现普涨局面。这一“外患”的暂时消失也让a股有理由更加信心十足。
猜想二：重见4000点？

经历了节前的大涨后，由降低印花税引发的反弹能到多少点是所有股民都关注的焦点。种种迹象表明，曾经得而复失的4000点似乎并不会成为新的铁顶。

对于早些年的a股投资者，4000点简直就是天方夜谭，但是当股指站上6000点之后，4000点又成为了投资者心中的低谷。在管理层降低印花税利好支持下，股指在“五一”节前重新回到3693点。这也让4000点成为目前市场多空争夺的一个重要关口。

从技术走势上来看，股指收复4000点已经几无悬念。中信建投分析师孙鹏表示，目前股指已经站在了5日、10日、30日均线之上，5日均线也已经成功上穿10日、30日均线，而年线尚在4581点的高位，从均线角度来看，目前股指仍有继续上扬的空间，并且在4581点前已经没有阻力。

此外，投资者对于后市的信心正在重新恢复，新华网调查显示，七成股民认为5月行情将继续看涨。分析人士指出，目前投资者人心思涨，从成交量来看，投资者参与交易的热情也明显提高，未来股指仍有上涨空间。

“年报公布已经结束，上市公司业绩整体提高近50%，从感觉来看，上市公司的整体业绩将出现一定程度的上涨，这也从估值的角度支撑股指重回4000点。”孙鹏称。
猜想三：融资融券开闸？

坊间消息称，融资融券有望在5月试点，获准开展融资融券业务的首批试点券商名单将在5月公布。如果这一政策成功出台，无疑会刺激股市连续走高，还将在很大程度上激发市场投资者的投资信心。

节前，在证监会颁布的《证券公司监督管理条例》中，融资融券业务被正式列入券商业务中，并做了明确规定。加上2006年出台的《证券公司融资融券试点管理办法》等法律法规，融资融券的业务规则已经全面准备就绪。

4月底，证监会有关部门负责人表示正在研究改革证券账户管理制度，以提高效率，并提高投资者的使用便利性。接近证监会的人士认为，“对资金达到一定规模的投资者放开同名多账户，目的之一也是为方便实施融资融券业务。”据了解，上证所关于融资融券业务的准备工作早已就绪，测试也已经做过，随时可以启动相关业务。

种种迹象表明，等待了一年零八个月的融资融券业务正迎来启动的合适时机。

融资融券业务一旦全面展开，就意味着具备一定条件的投资者可以做空，这将是中国证券发展的一个里程碑，因为融资融券的推出将结束中国股市不能做空的历史。未来如果发展顺利的话，随后出台的很可能就是股指期货。

四大券商节后操作攻略：关注五大投资机会

经过三天的短暂盘整，市场再起升浪，上证指数轻松越过3600点整数关，盘中最高突破3700点关口，最终以次高点3693.11点报收，大涨4.82%；深证成指也大涨4.84%，收于13504.88点。成交量也同步放大至2000亿元。

盘中上证50、社保重仓、石油、金融等权重股板块和etf基金涨幅居前，其中中国石化（600028）上午收盘前即封住涨停，浦发银行（600000）、中国人寿（601628）收盘涨幅也超过8%，第一权重股中国石油（601857）盘中最大涨幅超过7%，收盘涨幅也接近6%.市场做多热情高涨，涨势得益于权重股的大幅上扬。

市场人士判断目前正处于本年度最好的赚钱时段，投资者可积极参与。而如果大盘出现一轮像样的反弹的话，个股也有望出现轮番上涨的格局。

大势研判

华泰证券陈慧琴：基金空翻多热情加大

上证50、社保重仓、石油、金融等权重股板块和etf基金涨幅居前，而etf基金的走势通常是市场判断机构动向的一个风向指标，表明基金空翻多的力度在加大。目前，基金在场外有多达4000亿元的巨量资金。基金的变化还是很快的，分析截至周二topview数据，并和上周三基金席位进出的资金情况进行对比可以看到，基金吸纳的筹码规模明显不够。基金是要讲排名的，现在不买，估计下周那些后知后觉者就要脱了鞋子去追了。

基于三个方面的考虑，5月份的行情估计会振荡冲高，中线股指则有望回补前期4068点处的跳空缺口。一方面，a股市场2008年的动态市盈率已经回落到19倍左右的水平，市场进入了价值投资的区域。另一方面，宏观经济走向和上市公司的盈利能力是最终决定股市方向的基本因素。昨天，上市公司一季报披露尘埃落地，业绩负增长公司带来的风险有所释放。如果4月份的宏观经济数据出来后，尤其是cpi如果连续两个月出现回落的话，将进一步激发公募基金做多的热情。如果宏观数据低于预期，a 股的短期走势则会受到影响。考虑到宏观经济等基本面因素的制约，大盘很可能在3800点-4000点区间面临一定的压力。第三个方面，管理层近期正在积极完善相关制度建设，以呵护a股市场的健康发展。包括约束再融资、完善新股发行方式、融资融券、控制大小非减持节奏、推动企业年金入市、促进私幕基金阳光化和成立平准基金等系列利好政策，这些都是市场所欢迎的。
银河证券研究员张琢：投资机会已经来临

从影响a股市场的基本因素来看，“红五月”值得期待。我国宏观紧缩政策方向正在发生转变，防止经济下滑已经成为一个新的政策目标。上市公司一季报情况表明，上市公司的业绩仍在持续增长。同时，a股市场面临的股票供给压力相对减小，资金供应情况正在逐步改善。

a股市场经过过度调整后，在价值、投资心理、资金、政策等多种因素的作用下，投资机会已经来临。就a股估值来说，与h股对照，a股中的大盘蓝筹股高估值情况已经全面消除，考虑到国际上的国家定价歧视以及流动性溢价因素，a股蓝筹股被低估20%以上。从历史统计来看，我国证券市场自成立以来，每年至少都有一波上涨行情，或大或小，每年都有投资机会，今年也不例外。没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。从机构博弈的情况来看，具有前瞻性的机构投资者将取得领先优势。尽管目前多空分歧仍然很大，做空思维惯性扭转尚需时间，但领先一步的基金将获得先发优势，所以，昨天部分精明的基金经理开始买入。
广发证券研究员王小平：处于多头主控格局中

下周如没有明显利空，大盘将选择向上攻击。大盘继上周见底回升后，本周多头信心进一步高涨，持续买进者连绵不断，个股百花齐放局面令人欣喜。尤其是券商板块，在印花税降低后得到了市场资金的追捧，成为本轮反弹行情的领涨板块。不仅如此，农业、新能源、环保等板块也受到了多头的关注，a股市场可谓是“百花齐放春满园”。

从目前大盘的走势来看，市场显然处于多头主控的格局中。从形态来看，上周大盘日线做出“v”形走势，60分钟线大盘形态出现“岛形”走势。按照岛形量度升幅，大盘最低点位应在 3860点附近，最高可见4290点左右。从最低2991点算起，折合为大盘的上涨幅度则分别为29%-43%，符合中级反弹的范围。

至于大盘还能不能继续向上拓展更高的空间，则要视宏观面情况而定。目前正处于本年度最好的赚钱时段，投资者应该积极参与，争取利润最大化。可继续介入潜力品种，尤其是银行板块值得高度关注。

操作建议

华泰证券陈慧琴：不要来回追涨杀跌

大盘进入反弹周期后，各类板块轮番上涨将是未来一段时期的主要特点，大部分个股都要轮涨，投资者要守住底部筹码，不要来回追涨杀跌。经验证明，大盘一轮大跌时，个股要轮跌；而大盘出现一轮反弹的话，个股也会轮涨，高手可以来回折腾，一般的投资者守住手中的好筹码就行了。另外，基金建完仓后，大盘就要调整了，如果投资者有获利的话，4000点附近可以考虑减持部分股票，波段操作也是应对策略。
国泰君安章秀奇：采取自下而上的选股思路

根据国泰君安二季度对大盘“先破后立”的判断，依旧看好5月份的行情，上证指数大概可以上行到4300点左右。上证指数反弹到接近3700点的位置，选股开始变得十分重要，投资者要采取自下而上的选股思路，从银行、地产、保险证券、医药、商贸等行业中，寻找二线蓝筹成长股的投资机会。可以重点关注前期跌幅巨大但最近反弹力度小的行业，如房地产，商贸零售、医药等弱周期行业中的品种也可以多留意。5月份，国泰君安的行业研究员继续看好银行、保险、证券、通讯服务及设备、医药、商贸、造纸与电气设备。

同时，国泰君安的行业研究员认为，我国用经济减速的手段来降低通胀水平，这将导致市场对煤或者有色金属的需求下降，因此，在5月份的行业配置策略中，国泰君安并没有建议超配有色或者煤炭行业。而在其他行业中，那些拥有上游资源的公司更值得投资者关注，因为在今年刚刚过去的4个月里，国际股市可以用资源时代来形容，能源和基础原材料两大板块表现最好，这种情况在我国也会出现。

另外，国泰君安的研究员一致预期大幅调高了电气设备的利润预测，该行业的估值水平处在历史低位，3月份该行业跌幅也比较大，因此调高电气设备行业的评级至超配。
银河证券研究员张琢：关注五大投资机会

昨日的大涨继续坚定了银河证券5月份看多的信心。大盘反弹，前一阶段是个股普涨，现在是板块轮动，往后市场会出现分化，投资者还是要以绩优、成长性的股票为主要投资标的。建议关注以下五大投资机会：

一是超跌个股，主要关注今年以来下跌幅度超过50%、估值偏低的证券、有色等行业绩优股。

二是一季度业绩大幅增长的银行、航空、煤炭、造纸、机械等行业中的绩优股。

三是主题投资机会，包括受益于人民币升值的航空、地产、造纸等板块中的好股票和创投、三通、奥运等主题性投资机遇。

四是受国家行业发展政策影响，具有长期高增长潜力的行业，主要包括新能源、节能减排、环保、军工等。

五是并购重组的重大投资机遇。

机构晚间信息汇总（04.29）

Vin — Tue, 29 Apr 2008 17:23:36 +0800

私募内参

山大华特（000915）公司控股子公司山大华特环保公司是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商，公司引进具有国际先进水平的烟气脱硫技术，拥有国际一流的烟气脱硫研发中心，是国家烟气脱硫重点实验室和烟气脱硫设备生产基地，脱硫技术国内具有领先地位。前期控股子公司山东山大华特环保工程公司与山东百年电力发展股份有限公司签署合同，合同总价为1.12亿元，从而使其具备了目前市场追捧的大订单题材。据国家环保总局初步测算，“十一五”期间，我国环保投资预计达到13750亿元，其中投向脱硫产业的将占近10％即1375亿元，如此庞大的市场规模，无疑将提升脱硫环保产业的发展空间，给相关上市公司带来丰厚回报，而处于高成长阶段的山大华特无疑值得期待。
日前国际米价飞涨引起国内极大关注，“杂交水稻之父”袁隆平向两会提交的一份有关粮库控制问题的提案，更是牵动了全国人民的心。从铁道部了解到，铁道部将从今年5月1日起至6月30日，集中60天时间为东北地区集中抢运1000万吨粮食，以最大限度地解决东北粮食外运难问题。专家表示这将有利于稳定我国南方稻米价格。（地处我国东北黑土带上的黑龙江、吉林、辽宁三省，拥有耕地面积约3亿亩，占全国耕地总量的16%，是我国最重要的商品粮生产基地。去年，黑、吉、辽三省粮食总产量达到831亿公斤，占全国粮食总产量的16.6%。不过虽然东北产区大米产量增加，但是受制于铁路运输等问题，东北大米运输比较困难，销售压力较大。而全国销售区大米受季节性因素影响，供应相对紧张，国内大米市场存在南北矛盾）。而根据发展改革委和商务部近期的监测数据，自3月份以来，我国肉、蛋、菜、粮食等价格已有不同程度的盘整和回落。农业部最新发布的全国农产品批发价格指数显示3月份农产品批发价格总指数环比下降11．3，菜篮子产品批发价格指数环比下降14．1。对于国内的粮价走势，中粮期货农产品分析师认为目前国内粮食供需基本平衡，但要保持长期平衡，需要高度重视粮食生产。只要国内粮食调运顺畅，粮食主产区不出现大的自然灾害，2008年粮价有望继续保持相对稳定。在第二季度，我国物价上涨将趋缓，全年物价将呈“先涨后降”的和走势。而熟悉显示一季度，国际粮价上涨16.5%。联合国世界粮食计划署近日称，世界食品价格上涨引发的“无声海啸”将令全球超过1亿人陷入饥荒。由于供应紧张，全球最主要大米输出国泰国米价涨至每吨1000美元（100%b级白米），创历史新高。美国还推出限制措施限制顾客每次选购大米的数量。与之对应，虽然化肥、种子等价格持续走高，但国内粮食价格一直保持稳定，有海外媒体指出中国农民随后将会因难赚钱而不愿种粮。
近日有传闻称：华馨实业（000416）公司准备收购泛海集团的民生证券股权。近日有传闻称：政策面有可能在近日出台煤炭限价政策，对某些煤炭公司的发展将形成一定障碍。近日有传闻称：sst湖科（600892）昌鑫国资有意退出由中国嘉德诚意接手。昌鑫国资因为几次股改失败有意让出股权，而与积极谋求上市的中国嘉德一拍即合，中国嘉德早在2006就想ipo，因为对拍卖公司上市证监会还无先例所以一直不成功，这次昌鑫国资的股权转让正好给了中国嘉德一个千载难逢的机会。有传言称看到有人士看见中国嘉德和昌鑫国资高管在北饭店吃饭后又密谈了近一个多小时，现在中国嘉德的资产有“中国嘉德国际拍卖有限公司”和“嘉德在线”两块资产，但不清楚哪块资产被作为筹码作为和证监会股改谈判的筹码。
紫金矿业（601899）爆炒引发三大恶果，第一不利于大盘行情发展。在该股发行上市前，市场就普遍质疑其变着戏法拆分上市就是图谋掩盖其高发行价格的真实面目，本身70多倍的发行价，已经让不少市场人士担心其成为“中石油”第二，而今天在投机风的顶风炒做下，其价格更是达到了22元，在未来的时间里，肯定将出现持续跌停现象，这给大盘将带来一定拖累。第二：不利于市场理性投资观念的建立。大盘返攻是在管理层持续出台几大利好消息才呼唤出现，而不顾后果采取疯狂炒做，会再次给外界的印象无非就是股市=赌场。第三：不利于未来红筹顺利回归。管理层本次采取以0.10元面值发行紫金矿业，其意图就是为中国电信等大批红筹股回归做出投石问路式的改革，由于0.10元和1.00元巨大的面值差异，而引发市场游资进行疯狂炒做，这本身就是当初不少分析人士所担忧的问题。
近日财报点评：29日中国石油（61857）每股收益0.15元现在股价16元多。作为资源类股目前的价格不算太高。但如果与香港股价去比，仍然在山腰上。吉林敖东（000623）每股收益0.47元，如果只算证券业务的话，比中信证券要高。其投资收益2.51亿，由此推断广发证券一季度净利润约10亿元。相当于中信证券的三分之一。中信证券目前总市值2300亿。按照市值对比广发证券市值应该800亿左右。吉林敖东持股的广发证券市值200亿每股35元。当然一季报的可比性不大。攀钢股份（000629）一季报每股收益只有4分。套利概率降低，没有什么价值了。28日建设银行（601939）一季报0.14元，现在股价7.8元，在蓝筹股中可能是估值较低的。上海汽车（600104）一季报0.19元，业绩尚可，钢材价格涨价对它似乎影响不大。水井坊（600779）一季报每股收益0.2元，全年趋势预计可接近0.8元，作为白酒类股动态市盈率30多倍，收入增长24%尚可。酒鬼酒（000799）一季度的业绩没有什么太大变化。新股东优势还没有体现出来。云南铜业（000878）年净利润9.22亿只有预测数的60%。第四季度实际亏损2亿多元，如果剔除非经常性损益亏损要更大。一季报不知道怎么面对投资者了。中国人寿（601628）一季报下降60%，每股收益只有0.12元。主要原因是公允价值变动损益-55亿元，而去年是39亿。一进一出，有近百亿元差距。这种信托类股，如何定价，明天就知道了。不过，由于它和中国石化的业绩不太好，自然带动了28日大盘的调整。厦工股份（600815）一季报不如预期。山西焦化（600740）竟然还是2分钱。国金证券（600109）一季报的利润几乎全部来自于出售金融资产。要想报表好，只要多卖股。
作为中国历史上首次举办的奥运会，北京奥运会的投资数额预计高达2800亿元，高于以往任何一届，由奥运经济带来的影响可以说是全方位的，对中国经济的增长具有重要的推动作用，而由奥运经济带来的影响也是全方位的，尤其将给北京地区的经济带来可观的收益，在奥运会前投资奥运股可以说正当其时。东方电子（000682）公司自去年以来接连中标北京奥运会多个项目。其中北京奥体中心配电自动化主站系统是为监测所有为北京奥运会服务的配电终端设备、远程工业电视等运行状态的自动化主站系统。与该系统同时启动的还有北京城区、海淀等6个区供电公司的配网自动化系统，其中公司中标城区等4套。今年1月14日，公司又中标“奥运电网运行管理系统”及“图像监控主站系统”项目，两项合同额共计超过2000万元。中标北京市供电公司“图像监控主站系统”，也标志着公司在图像监控市场领域已取得突破性进展。该项目也是北京局为北京奥运会配套服务的重点项目之一。公司中标奥运会的项目均还有高附加值，提升公司业绩可观。
中科三环（000970）是中国最大、全球第二大钕铁硼磁性材料制造商，钕铁硼产业是极具前景的节能环保的朝阳产业。公司在vcm和风力发电磁体等环保节能领域，获得国家政策重点扶持。目前全球钕铁硼磁体产业总产值在30亿美元左右，其中烧结磁体市场占比超过80％。预期未来钕铁硼行业仍然将保持15％以上的速度增长。近年来，我国钕铁硼产量和产值也呈现出快速发展的态势，年均增长率超过20％。公司在国内钕铁硼稀土永磁材料的市场占有率高达25%，在全球钕铁硼稀土永磁材料的市场占有率高达15%以上。公司股东人数由2007年三季度的75874户，分别剧烈下降至四季度和08年一季度的58127户和44940户，户均持股则由3826股，快速上升至4994股和6459股！可见基金大举加仓的特征明显。在07年四季度以来基金普遍减仓的大环境下，是极为少见的。
近日有消息称深振业ａ（000060）竞得10万平米居住用地有利08年业绩提升。有相关人士查询了深振业ａ的公司公告，的确有此事。公告称“深振业a近日参加深圳市土地房产交易中心组织的土地使用权拍卖，以6.9亿元竞得深圳市龙岗区宝荷路与沙荷路交叉口南侧一宗地的土地使用权。用地面积为10.14万平方米，用地性质为居住用地。”由于最近的房地产市场不是很景气，公司是是否会在近期内就进行开发呢？深圳市振业（集团）股份有限公司，证券部的一位工作人员表示：该地块所在地龙岗区，目前地价的价位在一万平方米以内，公司竞得的地块要投入建设的话暂时没那么快，估计要一两年之后才会着手开发。
近日有消息称：近日走势非常强劲的深深宝a，是因为香港屈臣氏产业即将注入。公司总股本仅1.8亿股，香港汇科系统入主后必将迅速扩张股本，极有可能将香港屈臣氏产业注入深深宝，使深深宝成为可口可乐第二。如此一来对深深宝a来说是一个极大利好。就此事深圳市深宝实业股份有限公司，公司证券部人士表示：我们没有得到相关方面的消息，香港屈臣氏产业注入深深宝a的消息没有任何根据，证券部目前没有任何有关此方面的信息。
巴士股份（600741）公司投资8983.78万元持有兴业证券7800万股，在当前环境下兴业证券带来的收益非常可观，一旦兴业证券上市，公司持有的股权增值更为可观。同时24日上海证券报披露从现在开始的未来两年半时间内，至少将有700亿元左右的国有资产注入上海的71家国资控股上市公司，为上海板块增加了巨大想象空间，在今年剩余的几个月中，上海国资向旗下上市公司大规模注入资产将正式开始。同时公司原大股东上海交通投资（集团）有限公司将所持有的公司共计28177万股限售流通股股份（占公司总股本的23%）划转给上海久事公司的事项已经上海证券交易所法律部确认，并于2007年12月10日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成过户手续。至此久事公司持有公司股权23%，为公司第一大股东。预示上海城市交通整合序幕的前奏已经悄然拉开，值得留意。

私募牛股

上柴股份（600841）公司主营中等功率高速柴油机制造与销售。在平地机、推土机、压路机等工程机械领域的发动机市场占有率较高，多年的技术积累，使的公司具有强大的全系列配套能力。公司还通过旗下的东风柴油机厂积极介入船用发动机领域，并设立全资子公司上海伊华电站工程有限公司专业生产电站配套发动机。值得重点关注的是近日国务院国有资产监督管理委员会批复同意上海电气集团股份有限公司将持有的公司的24171万股股份转让给上海汽车集团（上海电气不再持有公司股份）。公司作为上海国有大集团产权结构改革的先行试点单位，上汽集团在成功入主公司后，公司将由工程机械市场为主逐步转型为车用市场和工程机械市场同步发展的新产业格局。在车用柴油机领域形成和上汽集团商用车发展的协调，从而成为上海汽车商用车的动力基地，前期大盘调整之时，该股极其抗跌，显然有大资金长线运作，可适当关注。
国阳新能（600348）公司位于我国煤资源最丰富的核心地带，是全国重要的优质无烟煤生产基地，现有可采储量10亿吨左右，公司在收购阳煤集团洗选煤分公司后，已将成为全国最大的无烟煤生产企业，而随着公司开元、新元、大石港、小石港矿逐步达产，08年公司产能规模达到5070万吨。红岭内参透漏去年公司产能3440万吨。随着开元、新元、大石港、小石港矿逐步达产，今年公司产能规模可达到5070万吨。公司率先在全国试验成功并推广使用了当今最先进的“综采放顶煤技术”（该项目可使矿井工作面的产量、回收率、效率和效益得到进一步提高，并有效降低工作面的粉尘浓度，大幅度提高煤矿综放工作面自动化水平和安全可靠性），实现了采煤工艺的重大变革。值得关注的是公司大股东阳煤集团是国内最大的无烟煤生产基地，拥有141亿吨的后备资源储量，公司未来将通过不断收购集团资产实现扩张并实现集团的整体上市，近期资金流入明显，可择低关注。
复旦复华（600624）公司通过与复旦大学资产置换，极大拓宽了公司在软件、生物医药等领域的发展空间，其中控股87%的上海中和软件有限公司已入选国家规划布局内重点软件企业，而公司的生物医药产业依靠复旦大学生命科学院的技术实力，拥有大量自主知识产权的系列产品，特别是与复旦大学合作研发dna耐热聚合酶和各类pcr基因诊断试剂盒，填补了世界空白。公司控股子公司复华药业自行研发水溶珍珠粉、松果体素含片等系列保健品，学习脑白金的经验开拓拥有大量人群的天然功能型营养保健品市场。前景看好，而公司还持有公司持有上海复旦软件园、复旦复华科技创业投资公司的100%控股权，创业投资公司对自有软件园区内优质企业项目进行先期资金扶持，已有多个成功案例，投资收益率均在数倍以上，盘面近期调整较为充分，短线关注。
隆平高科（000998）公司是全国最大的杂交水稻供应基地，公司最强的技术竞争力是拥有以袁隆平院士为代表的农业科学家群体，公司的主营业务中农业占了近97% 的绝对比例，而其中杂交水稻又占整个主营业务的50%，去年公司还与亚华种业（000918）签定了收购协议，购买下亚华的种子业务及与种子业务相关的股权及非股权资产。公司在种业上的优势进一步得到了增强，公司的“湘研”辣椒种子现在全国同类品种中有者领跑优势。近日公司推出了酝酿已久的股权激励计划（计划实施1575万份股权激励），条件是公司08年-10年主营业务收入与利润增长均必须达到与07年相比分别不低于20%、40%、60%的条件，该激励计划的实施将极大刺激公司决策层的进取心。当前国家正大力发展农业经济，公司的王牌杂交水稻推广面积也将进一步扩大。而近日国际米价暴涨将极大刺激并提升各种农产品价值，为公司带来巨大经济效益。已吸引各私募踊跃介入，板块龙头可继续关注。

注：以上信息均来源于网络，仅供网友参考交流，对于具体操作不构成任何建议。

机构内部交流传闻（04.29）

Vin — Tue, 29 Apr 2008 08:46:26 +0800

传闻证实

天奇股份中标重庆长安轿车总装生产线输送系统

事件：天奇股份（002009）于近日接到重庆招标采购（集团）有限责任公司通知，公司中标重庆长安汽车股份有限公司v101轿车总装生产线输送系统，中标总金额为人民币7466.7万元。公司期后将根据招标文件规定，与重庆长安汽车（000625）股份有限公司商谈并签定相应供货合同。

点评：天奇股份的前身是成立于1997年的无锡南方天奇物流机械有限公司。十年来，公司为汽车、家电、煤炭散料等行业提供自动化输送及仓储设备系统，在汽车自动化组装，流水线设计领域则是国内的领导者。此次中标重庆长安汽车股份有限公司v101轿车总装生产线输送系统，将可展现公司的技术和经营实力，同时也为公司继续业务拓展，争取较好经济效益创造条件。我们给予“继续持有”评级。
黑猫股份控股子公司朝阳黑猫3号2万吨湿法炭黑生产线投产

事件：黑猫股份（002068）控股子公司朝阳黑猫伍兴岐炭黑有限责任公司投资建设的3号2万吨/年湿法炭黑生产线项目于2008年4月26日建成投产。

点评：该生产线投产后预计将年产湿法炭黑2万吨，增加销售收入约1.25亿元，将进一步扩大朝阳黑猫的产能和盈利能力，发挥公司朝阳黑猫东北炭黑生产基地的规模优势，进而改善朝阳黑猫的生产经营状况。也有助于提升黑猫股份的行业综合竞争力和盈利水平，保证公司发展战略部署的顺利实施。我们给予“密切关注”评级。
山西汾酒上调部分系列产品售价

事件：经山西杏花村汾酒厂股份有限公司价委研究决定，从4月28日起对部分汾酒系列产品的对外售价进行适当调整，其中部分高端陈酿汾酒价格上调30%，部分中、低端汾酒价格上调10%。

点评：此前，公司决定在3月11日起对部分汾酒系列产品的销售及代理价格进行适当调整。此次再次调整部分汾酒系列产品的对外售价，据公司称，因国内物价上涨造成公司生产、经营成本大幅提高。为保障公司生产经营良性运行，确保汾酒产品的盈利水平，并进一步理顺产品价格、统一市场行为。但是公司在成本方面控制也是必须研究的问题。根据该股近期走势，我们给予“继续持有”评级。
st盐湖开始整合原数码公司资产

事件：重组st数码后更名的st盐湖公告称，拟定以原青海数码网络投资（集团）股份有限公司体系为基础，同时并入非盐湖资源项目上海富友房产有限公司和青海盐湖工业集团房地产开发公司，成立公司的全资子公司—青海盐湖新域资产管理有限公司。

点评：据悉，新域公司的注册资本为4亿元，先以现金方式出资设立。拟进入新域公司的原数码的公司有：青海水泥股份有限公司、深圳市信诚科技发展有限公司、青海百货股份有限公司、青海百立储运有限责任公司。新域公司成立后，对原数码体系的控股公司根据实际情况进行撤并。看来公司这次重组的动作颇大，对主业经营会有如何影响，我们建议不妨密切关注。
京东方a拟对子公司北京英赫世纪进行增资

事件：京东方a为加快京东方a总部所在园区的整体开发，拟将101厂房、up3厂房、综合楼以评估值作价3.51亿元，另以6000万元自有资金，总计4.11亿元对子公司北京英赫世纪科技发展有限公司进行增资。

点评：增资后，英赫世纪可以运用地产资源进行间接融资，缓解改造资金紧缺的现状，加快注入房地产的改造进度，并尽快出租完毕。同时也有利于对园区地产资源进行梯级开发，取得良好的经济效益。对整个资产也有利于盘活。近期股价走势较好，我们给予“继续持有”评级。

注：以上信息均来源于网络，仅供网友参考交流，对于具体操作不构成任何建议。

机构晚间信息汇总（04.28）

Vin — Mon, 28 Apr 2008 19:03:13 +0800

私募内参

宝钢集团有限公司一位管理人士近日表示，为给近期获批的湛江钢铁项目融资，公司可能需要筹资人民币300亿元（合42.9亿美元）。按产量衡量，宝钢集团是中国最大的钢铁生产商。该公司也是宝山钢铁股份有限公司（600019）的母公司。这位不愿具名的管理人士表示，湛江项目所需的另一半资金或将使用公司自有资金。但他未透露更多细节。中国国家国家发展和改革委员会3月中旬初步批准宝钢集团在广东湛江新建一个年产能为1,000万吨的钢铁项目。这位管理人士重申，宝钢集团仍在考虑在海外进行首次公开募股（ipo），但公司尚未制定上市细节。同时他否认了湛江项目与海外ipo计划之间的联系。该管理人士称，筹集资金并不是宝钢集团寻求海外上市的主要原因。他补充道，得益于过去几年强劲的收入增长，公司拥有充足的资金。他表示，海外ipo将有助于公司在公司治理等其他领域有所提升。但他未进一步说明。
传宝钢股份欲收购必和必拓逾9%股权，2008年度的铁矿石价格执行期限已经过去一个多星期了，宝钢与澳大利亚的铁矿石谈判仍在艰难进行中。就在这个时候传出了宝钢拟参股澳洲最大铁矿石供应商必和必拓的消息。业内分析中国钢铁业一方面需要大规模获取资源才能摆脱对长协矿的依赖，另外一方面考虑到并购的风险，参股其中利益均沾也不失为更具可行性的方案。规避铁矿石等原材料价格飙升风险，参股乃至并购上游资源企业已经成为一种必要的选择。有消息人士称，此次宝钢联合的金融机构极有可能就是中国投资有限责任公司。两个月前，中铝撇开了中投却联合了美铝，在中铝出手前，曾经被风传最义不容辞收购力拓的中投最终退出。宝钢集团一位副总经理的秘书称自己并未听说此事，“也从未听到高层提过此事”。宝钢股份董秘处一位负责人同样如此表示，据她了解，公司目前并没有入股必和必拓的打算。在矿产行业，从市值和产量上看，必和必拓和力拓分列第一和第三位。必和必拓的市值为2000多亿美元，力拓则拥有1500亿美元市值。如果传言属实宝钢参股必和必拓，代价将超过中铝。
近日有传闻称：电信业重组将是网通和联通合并，移动和铁通合并，电信不变，之后奚国华任移动老总，王建宙退休，王晓初去信产部，张春江任电信老总。而此前市场传出的版本是：中国联通两网被拆分并入中国电信与中国网通，同时中国移动总经理王建宙将退休，信产部副部长奚国华将担任中国移动一把手。
根据北京市统计局估计，举办奥运将对北京每年的经济增长产生2%以上的拉升作用，并使全市经济在近10年中保持两位数的增长，北京市人均国内生产总值（gdp）6000美元的目标将提前实现。放到整个中国的宏观经济中，美国高盛研究机构的预测说，北京奥运将在2001年至2008年将中国的整体gdp增长率提高0.3%到0.5%。同样重要的还有所谓“奥运经济”带动的商业与产业发展，据中国方估算，“奥运经济产业链”给北京带来的庞大商机，相等于3万亿元人民币，北京城乡（600861）拥有的城乡贸易中心、城乡仓储超市和北京城乡华懋等正处于成熟发展期，凭借天然地理优势，且引进超市开架经营和仓储模式，未来面临较好的发展机遇。
4月26日下午“2008年招商银行第二届理财教育公益行”启动仪式暨首场报告会在北京隆重举行。国际投资家罗杰斯提到：近期全世界粮食价格出现很大的飙升，罗杰斯认为粮价飙升主要是因为种植面积不断下降。他指出，在过去30年当中，农业种植面积大量下降，现在由于库存原因，导致粮价不断上涨。他同时还指出，现在年轻人并不留在当地进行种植，而是到其他地方去打工，不希望成为农民。罗杰斯表示要解决这个问题的唯一方法是让粮食价格继续上升。这样会使农民真正的成为农民，能够种植庄稼，他认为中国政府对粮价进行控制是错误的做法。罗杰斯表示，任何政府都应该让自己的农民赚钱，这样才能够阻止情况变得越来越糟糕。罗杰斯还表示，在 2008年3月他又开始买入中国股票，在2008年卖出中国股票将会是一个错误。“我不卖出中国股票，是我认为中国有伟大的未来。当然不要在极端高价的时候购买，要在有崩盘的时候购买才正确。”罗杰斯在会上说到:“我最近买入了旅游行业的股票，同时也购买了教育板块的股票，在中国教育将继续成为一个非常重要的产业。”罗杰斯同时指出，中国农业问题非常严峻，在40年中农业行业遭到了破坏，现在政府正在采取措施不断恢复农业行业。因为政府对农业的重视，罗杰斯也购买了农业板块的股票。
上海建工（600170）公司持有东方证券9629.06万股，占该公司3%股权，最初投资成本为10993万元；如果按照这一成本，那么该东方证券每股股权成本才相当于1元左右！该股权投资收益是相当惊人的，而且考虑到该股7亿多的总股本，接近一亿股的东方证券股权使得上海建工每股收益可观。
近日有传闻称：盘江股份（600395）某职工提到：在董事长的行政工作报告中说盘江煤电集团公司要迅速做大做强，尽快争取整体上市，同时在建的松河矿及响水矿。其中响水矿已经开始出煤，还有2个煤矿正在筹建立项之中，兼并遵义铁合金厂百分之六十股份，准备筹建200吨煤化工项目、300吨水泥项目，并进军房地产市场。估计今年就会整体上市。
近日有传闻称：国旅联合（600358）很长一段非常抗跌，而抗跌的原因是大资金驻扎，中国国旅将借壳国旅联合实现整体上市，公司最终将更名为中国国旅。近日有传闻称：国电电力（600795）年报10转增10方案是为了完成将国电集团80%优良经营性资产注入的承诺，而公司大批注资计划很快就要启动了，据国电集团一位人士透漏 “注资规划是很快的，动作也比较大，2008年内一定会实施”。近日有传闻称：但是由于美元贬值等原因，龙芯二号取消原定的在国外代工生产。决定由江苏本地集成电路生产企业苏州固锝（002079）组织生产一部分。
在最近的一周内，国内钢材价格继续呈现全面上涨行情。这已是国内钢价连续第5周的全面上涨。建筑钢材价格涨幅较大，目前价位已创出历史新高。国内市场各主要钢材品种的具体表现是：建筑钢材价格大幅上涨，目前国内主要市场20毫米规格的螺纹钢平均吨价已接近5300元，创出历史新高。一周内全国共有49家螺纹钢生产企业和33家线材生产企业向上调整了出厂价格。中厚板价格小幅上涨，冷热板卷价格处于小幅盘升状态；大中型材价格略有上涨。有人士指出国内建筑钢材价格将继续处于小幅上涨状态。
杭州解百（600814）主要围绕西子湖滨的解百老商场和解百商城两栋相连的物业经营百货、酒店及物业出租等业务。此外，公司在义乌还有一家小型百货店（占55％股权），目前百货收入占其总收入的95％左右。未来将受益于西湖旅游业的发展和地铁的开通。据测算其销售毛利率每年至少可提高1个百分点；目前4％的净利润率也存在较大的提升空间。从经营规模上，杭州解百拟租赁同商圈内的元华商城，若能成功租赁，杭州解百在杭州市内的百货经营面积将由目前的4万平方米增至7万平方米。此外杭州解百正计划进入连锁超市与大型卖场领域。现已进入业绩爆发性高增长期。

私募牛股

大成股份（600882）公司是我国农药和化工骨干企业之一，在山东省农药市场拥有绝对的市场优势，现农药年生产能力达4万吨，通过产品结构的调整，除草剂比重已由过去6%提高到12%，烧碱年生产能力达12万吨，其中离子膜碱6万吨，规模经营优势明显，值得注意的是公司与南开大学国家农药研究中心合作开展菊酯系列农药产品即将投入生产，市场空间巨大，红岭内参透漏随着公司剔除原有高毒高残留农药，开发高效低毒的生化农药的进程逐步加快，公司的发展前景值得期待。公司早期有一笔经典的股权投资，以250万元成本参股了200万股中国太保，现增值幅度已高达数十倍，反弹适当关注。
北大荒（600598）公司与金健米业是a股仅有两家以大米为主业的公司，作为我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，公司拥有耕地面积62万多公顷，另有可垦荒地约24万多公顷，拥有的友谊农场等16家农场主要分布在世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原上，自然条件优越，大米产品质量好并且产量极高，独特资源优势明显（公司还通过与农户签订承包协议，收取承包费的方式实现双赢，保证了公司的稳定收益）。红岭内参特别提示除了受益于米价大涨刺激，石油价格的持续上涨也为节能、清洁能源打开了市场，如甲醇汽油。公司下属浩良河分公司年产10万吨甲醇项目已建成投产，而公司的“油改煤”工程一旦完成，公司汽化系统富余的气量将可联产6万吨甲醇，带来利润大幅提升，短线关注。
中原环保（000544）通过成功的资产置换公司成功转型为以污水处理为主、城市供热为辅的主营结构，现公司在污水处理和集中供热业务方面都拥有明显的管网优势，而这些资源都处于自然垄断地位，业务的自然垄断特征决定了其成本将逐年递减，而由于国家政策对环保要求日益提高，从事环保类公司普遍受到政策税收等方便的倾斜。红岭内参透漏公司的王新庄污水处理厂位于郑州市东郊，是目前淮河流域最大的城市污水处理厂，占有郑州市50%左右的市场份额，根据资料显示2年内将该实现中心城区日供水125万吨能力，日处理污水80万吨能力，将极大保证未来公司的发展前景，一段时间以来几大私募资金对该股流入明显、可短线跟踪关注。
金健米业（600127）是我国粮食系统的第一家上市公司，国家水稻工程优质示范基地。公司在常德德山工业园区还投资2亿多元建设了现代化金健粮食工业城，年产销优质大米10万吨。在黑龙江、四川等地公司还选择有原料优势和生产加工优势的粮食企业进行合作经营，现已经形成了长江以南以湖南为中心，东北以黑龙江为中心，西南、西北以四川为中心的区域化经营格局，优质大米加工达到了年产30万吨的生产能力。红岭内参透漏公司还投资5600多万元建成了国内目前规模最大的米糠油生产线，所产米糠油具有降血脂、降血压等多种保健功能，填补了国内空白市场前景看好。近一段时间来我国农产品价格虽然已出现较大幅度的上涨，但受近期国际市场大米价格继续疯涨的影响，相对底部的大米有着巨大涨价空间，该股大箱体突破在即，择低重点关注。

注：以上信息均来源于网络，仅供网友参考交流，对于具体操作不构成任何建议。

机构内部交流传闻（04.28）

Vin — Mon, 28 Apr 2008 08:47:24 +0800

传闻证实

首创股份（600008）获安庆城东污水处理厂项目一期污水处理资产经营权

事件：经北京首创股份有限公司董事会临时会议审议通过，公司以自有资金7200万元投资成立安庆首创水务有限责任公司，持有其100%的股权比例。本次投资标的为安徽省安庆市城东污水处理厂项目一期污水处理资产30年经营权，项目公司成立后将与安庆市建委正式签订项目《特许经营权转让协议》，与安庆市城东污水处理有限公司签署《经营权转让合同》。项目的正常污水处理服务费初始单价为0.80元/吨。

点评：作为经营北京首都创业集团下属核心产业城市基础设施和公用事业的上市公司，依托大股东首创集团雄厚的实力，成为我国首屈一指的水资源综合开发利用服务商。目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，服务人口超过1500万，发展潜力相当可观，也是目前国内污水处理能力最大的公司。此次成立子公司并获得安徽省安庆市城东污水处理厂项目一期污水处理资产30年经营权，将进一步扩大公司在行业内影响，同时在展现公司经营实力。我们给予“继续持有”评级。
隧道股份中标上海轨道交通10号线部分路站

事件：上海隧道工程股份有限公司于近日获上海轨道交通十号线发展有限公司的《上海市建设工程施工中标（交易成交）通知书》，公司中标上海轨道交通10号线空港一路站、空港一路站-上海动物园站、空港一路站-虹桥枢纽东站一站两区间及虹桥路新泾港桥改建工程项目，中标价为人民币29556.4741万元，工程计划工期为 634日历天。

点评：公司盈利大幅增长主要受益于地下施工业务。自2006年公司调整发展战略，依据自身优势确定了地下施工业务的发展重心。“十一五”期间，上海及国内几个大中型城市轨道交通建设进入爆发性增长期，公司出色的施工技术和业绩赢得了工程订单的爆发性增长，今年开始地下业务盈利步入收获期。此次，公司中标上海轨道交通10号线空港一路站、空港一路站-上海动物园站、空港一路站-虹桥枢纽东站一站两区间及虹桥路新泾港桥改建工程项目，充分体现了公司地下施工业务能力，预计社会效益和经济效益等方面将可得到相应的回报。我们给予“密切关注”评级。
st三元（600429）将摘除“st”帽子

事件：经北京三元食品股份有限公司申请并获上海证券交易所批准，决定撤销对公司股票实行的其他特别处理。自4月29日起，公司股票简称变更为“三元股份”，股票涨跌幅为10%，股票代码不变。

点评：此前，天职国际会计师事务所有限公司为st三元出具了2007年标准无保留意见审计报告，公司2007年实现归属于母公司所有者净利润2176.91万元，扣除非经常性损益后净利润1902.32万元。依据有关规定，对公司股票交易实行其他特别处理的原因已消除。在公司股票撤销特别处理后，未来经营发展值得关注。目前股价正处阶段底部区域，我们给予适时“逢低介入”评级。
江苏申龙（600401）将更名为*st申龙

事件：江苏申龙高科集团股份有限公司股票自4月29日起恢复交易并实行退市风险警示的特别处理，公司证券简称将变更为“*st申龙”，证券代码保持不变，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

点评：由于控股子公司江阴赛生聚酯新材料有限公司未能投产运营，公司正在积极寻求战略投资者以盘活该资产。该项资产已给上市公司造成了巨大的资产减值损失。另外，由于国际原油价格持续在高位震荡，产品成本压力仍然沉重。鉴于此，公司按规定实行退市风险警示的特别处理，未来经营翻身的任务仍很艰巨并需要作出努力。公司若出现三年连续亏损的局面，将有可能被暂停上市或终止上市。对于该公司未来经营发展，我们给予“继续关注”评级。
天茂集团投资参股天平汽车保险公司获保监会批复

事件：4月25日，天茂集团（000627）接到中国保险监督管理委员会《关于天平汽车保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意天平汽车保险股份有限公司注册资本变更为5.5亿元人民币，其中，公司持有天平汽车保险股份有限公司11000万股，占该公司20％股权。

点评：今年1 月29日，公司与天平保险签署了《增资扩股意向书》，公司以现金1.1亿元认购天平保险增资扩股1.1亿股，占天平保险增资扩股后总股本5.5亿股的 20％，为天平保险的最大股东。此次进入保险行业，也是实现公司战略发展意图，其未来发展值得进一步关注。近期该股二级市场股价走势比较强势，我们暂给予 “继续持有”评级。

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